手机“国补”正式开启，面板产业喜迎春燕？

2025年，新一轮“国补”政策进一步扩围，除了继续对电视、PC等电子产品提供补贴外，自1月20日起，手机、平板和智能手表等产品也纳入补贴范围。作为这些终端设备的核心部件之一，显示面板有望受益于需求增长，推动出货量和价格上升。

智能手机、平板首次进“国补”

以手机产品为例，截至1月23日11点，京东已在北京、上海、广东、海南、重庆、山西、江苏、湖北、湖南、厦门、陕西、云南、吉林、浙江、四川、黑龙江等地推出数码产品购新补贴，其他城市活动也在陆续上线。

京东数据显示，截至1月20日12点，在国家补贴政策上线首日的12小时内，补贴政策上线的省市手机销量环比增长了200%，平板销量环比增长了300%，智能儿童手表销量环比增长了100%。这一数据表明，补贴政策对消费电子产品的拉动作用非常显著。随着补贴政策的持续推进，有望进一步刺激消费电子市场的增长，带动更多消费者购买相关产品。

根据手机“国补”政策，个人消费者购买售价不超过6000元的手机，可享受最高500元补贴，补贴金额为销售价格的15%。各大手机厂商已迅速调整产品价格，以争取国补红利。此政策对面板厂商来说是一个重要信号，激发了中小尺寸OLED和LCD面板的需求。

随着手机产品纳入“国补”政策范围，小尺寸面板市场的出货增长有望加速。

TrendForce资讯指出，AMOLED面板已成为智能手机的主流显示技术，其渗透率每年将增长2%至3%，预计到2028年将达到68%。由于各大手机品牌逐渐提升AMOLED手机面板的使用比例，预计2025年的出货量将超过8.7亿片，年增长率为3.2%。

图片来源：TrendForce资讯

总体来看，“国补”政策的加力扩围为面板行业带来了新的增长机遇，特别是AMOLED面板的市场需求将持续攀升，推动面板行业加速复苏。

电视面板市场“春意盎然”

聚焦于电视面板市场，自2024年起，随着以旧换新政策的实施，市场需求显著增长。

根据TrendForce资讯调查，2024年第三季全球电视品牌出货量达5,233万台，季增9.6%、年增0.5%。预估第四季全球电视需求将再季增4.2%、达5,450万台，年增2.2%。

2024年的全年出货量可望达1亿9,751万台，年增1.1%，结束连续五年出货下降的局面。

图片来源：TrendForce资讯

TrendForce资讯还指出，中国针对家电产品的以旧换新补贴助力2024年大尺寸Mini LED电视销售，也推升品牌出货量达675万台，年增65%，较先前的预估增加5.4%。

在2024年年底的传统销售旺季过后，电视市场再次迎来了“国补”政策的支持，使得大尺寸面板在2025年第一季度的传统销售淡季中焕发生机。

TrendForce资讯研究副总范博毓表示，进入1月份，国内以旧换新政策仍延续至2025年，电视备货需求稳定，其中超大尺寸面板需求更是热络。在电视面板需求热络之下，加上近期传出偏光板供给产能有缺口，面板厂将更有底气调涨电视面板价格。   

TrendForce资讯目前预估，1月份的电视面板价格将出现上涨：32吋和43吋面板价格上涨1美元，50吋面板价格持平，55吋面板价格上涨1美元；大尺寸面板因需求较好，65吋面板价格上涨2美元，75吋面板价格上涨3美元，85吋面板价格上涨4美元。

图片来源：TrendForce资讯

对于面板涨价一事，京东方投资者关系部门相关人士表示，1月份LCD TV面板确实出现了涨价。尽管一季度是传统淡季，但近期国补政策的延续执行提振了消费需求，同时一些品牌商也采取了提前备货的措施。这些因素表明，面板厂家和下游品牌商对未来终端市场需求持乐观态度，从而推动了面板价格的上涨。

多家面板企业2024年经营状况改善

在“以旧换新”和促消费政策推动下，消费电子行业逐步复苏，带动上游面板行业回暖。叠加2024年初面板厂商采取控产稳价策略，面板价格企稳回升，多家企业业绩显著改善。

京东方在连续两年扣非净利润亏损后，预计将在2024年实现扭亏为盈。公司预计全年归属于上市公司股东的净利润将达到52亿至55亿元，同比增长104%至116%。

对于2024年业绩预增的原因，京东方表示，LCD方面，受供应端坚持按需生产、需求端“以旧换新”政策强力刺激、创新应用扩类增量等影响，主要应用领域呈现结构性改善。电视类应用同比增长明显，中国大陆市场2024年下半年重现增长态势，大尺寸化程度再创新高；海外市场需求受体育赛事和促销拉动也呈现出向好的趋势，产品价格全年波动上行。

深天马于1月22日晚间发布2024年度业绩预告，预计2024年归属于母公司股东的净利润亏损6.5亿元至7.5亿元，相较于上年同期的20.98亿元亏损大幅减少。

2024年，深天马消费类显示业务盈利能力显著改善。得益于下游需求回暖，智能手机显示业务盈利能力持续提升，柔性AMOLED手机显示产品出货量同比增长，营收规模进一步扩大。同时，武汉AMOLED产线利润水平同比明显改善。

和辉光电预计2024年归母净利润亏损约25.14亿元，较上年同期亏损减少7.31亿元，改善幅度为22.52%。公司在平板/笔记本电脑、车载显示等领域保持先发优势，产品出货量显著增长，进一步巩固了在中大尺寸AMOLED显示领域的地位。

对于影响经营业绩的主要因素，和辉光电表示，2024年度公司坚持研发创新，致力于对AMOLED前沿技术的持续突破，实现了Hybrid、Tandem、高频PWM调光等多项前沿新技术的落地应用，量产了多款各应用领域的新产品。

此外，龙腾光电预计2024年归属于母公司所有者的净利润将为-2.05亿元至-1.75亿元，与上年同期（法定披露数据）相比，亏损减少7,341.65万元至10,341.65万元，同比减亏幅度为26.37%至37.14%。

综上所述，京东方预计将扭亏为盈，深天马和和辉光电则在消费类显示业务和AMOLED技术方面取得了盈利能力的提升。虽然部分公司仍面临亏损，如深天马和龙腾光电，但亏损幅度明显减少，显示出行业的复苏势头和技术创新的积极影响。

面板行业竞争格局悄然变化

随着“国补”政策的推动，面板行业的竞争格局正在逐步演变。近年来，韩系厂商逐渐减少在LCD领域的投入，全球大尺寸LCD面板市场进一步向中国大陆厂商集中。在此背景下，行业内企业通过并购与整合不断增强竞争力。

2024年9月，TCL华星宣布斥资108亿元收购LGD广州8.5代液晶面板厂（LGDCA）80%股权及配套模组工厂（LGDGZ）100%股权。2025年1月，TCL华星再以26.15亿元人民币收购LGDCA剩余20%股权，完成全面控股。此次收购总投入134.15亿元人民币。

图片来源：LG Display

根据TrendForce资讯的分析，待这项并购案完成后，TCL华星将占据电视面板市场超过四分之一的供给份额（以面积计算），并推动前三大面板厂的市场占有率接近70%。此外，TCL华星在LCD大世代线产能面积的市场占有率将一举突破20%，稳居行业第二。

与此同时，随着OLED、Micro LED、Mini LED等新型显示技术的持续突破，面板行业的竞争格局正在从传统的液晶显示（LCD）领域向高端自发光显示技术加速转型。

例如，京东方在OLED、MLED技术方面取得了显著进展。其在2024年业绩预告中强调，公司柔性AMOLED全年出货量约1.4亿片，同比持续增长。此外，京东方近期对投资者表示，公司针对中尺寸的第8.6代AMOLED生产线项目预计于2026年底实现量产。

在MLED业务方面，京东方于2024年9月发布首款P0.3 Micro LED车载显示产品，并全面启动MLED珠海项目。同年12月，为红旗“国雅”系列旗舰车型提供13.48英寸Mini LED背光显示屏，标志着其Mini LED技术首次实现车载显示量产应用。

图片来源：京东方

TCL华星采用MLED与OLED双战略。在OLED方面，TCL华星专注于喷墨打印OLED技术（IJP OLED），并于2024年11月16日宣布实现量产，推出全球最高亮度的印刷QD-EL笔电屏（14英寸）和首款量产印刷OLED 4K专显屏（21.6英寸）。在Mini LED领域，TCL华星自2017年起布局，拥有多个Mini LED背光显示实验室。

图片来源：TCL华星

整体来看，面板行业正处于市场整合与技术创新的关键转型期。行业内厂商通过并购和整合增强市场竞争力，同时，厂商加大对OLED、Micro LED、Mini LED等新技术的投入，推动高端显示市场的竞争。随着技术突破的推进，面板行业正逐步向高端、多元化方向发展。

小结

2025年新一轮“国补”政策为面板行业带来了新的发展机遇，推动了需求增长、价格回升和技术创新。在政策的支持下，面板行业有望实现全面复苏，迈向高质量发展的新阶段。

然而，行业也需警惕产能过剩和宏观经济环境的不确定性等潜在风险。未来，面板企业应注重技术创新和市场拓展，加强与上下游企业的合作，以实现可持续发展。

在此背景下，2025年2月26日、27日，TrendForce资讯旗下LEDinside、WitsView将在金茂深圳JW万豪酒店举办为期两天的2025资讯新型显示产业研讨会（DTS 2025）。

此次研讨会将成为行业专家与资深分析师共同探讨微型、中小型、超大型显示产业最新市场行情和发展趋势的重要平台，预计将为面板行业的发展注入新的视角和动力，进一步助力显示行业迈向未来。（文：WitsView Mia）

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